🤜🏼📊🤛🏼 Tesla vs BYD | Vas a flipar.
Sueños y Narrativas
Vamos a ver algo que te va a sorprender con lo que aprenderás cositas importantes sobre valoración de empresas.
De no tenerlo en cuenta… Puedes caer en errores importantes de valoración, y más hoy en día.
Avisado/a estás:
Lo lees en 4 minutos⏳
El fabricante chino BYD, acaba de superar a Tesla en ventas de vehículos eléctricos en Europa:
🔎 En 2024 vendieron prácticamente las mismas unidades como puedes ver:
Si rascamos un poco más:
🔎 BYD ingresa algo más que Tesla,
🔎 Y generan unos márgenes de beneficio similares (en términos de EBITDA),
Pero claro…
Beneficio no es lo mismo que generación de caja…
Y si lo ajustamos:
🔎 Verías que BYD genera más caja que Tesla,
Incluso, descontando las inversiones, principalmente en nuevas fábricas (lo que conocemos como capex)…
🔎 Diríamos que BYD acaba generando más caja que Tesla (en términos de Free Cash Flow),
🔎 BYD es bastante más rentable,
🔎 Y está menos endeudada.
💡 Aparentemente, diríamos que BYD se encuentra en mejor posición que Tesla…
🎯 Pero la realidad es que Tesla se valora en bolsa a 7,5 veces más que BYD.
Pero…
¿ Y esto por qué?
Ahora te cuento, pero recuerda:
❤ Dándole al corazoncillo de arriba (debajo del título), me ayudas mucho a que pueda seguir creando contenido de este tipo :)
¿A qué se debe esto?
La verdad que realmente se debe a varias cosas,
Pero hay algo clave que debes tener en cuenta:
Si estás algo metido en el tema, sabrás que “a Tesla no se la valora como un fabricante de automóviles”
Aunque prácticamente todas sus ventas a día de hoy vengan de ello:
💡 Tesla se percibe como una empresa tecnológica de altamente innovadora.
Recuerda que el valor de cualquier empresa, proyecto o inversión HOY, depende de los beneficios que se espera que va a generar en el FUTURO.
Mientras BYD se percibe como un fabricante de vehículos eléctricos chino que sigue fabricando también vehículos de combustión…
Tesla tiene otra narrativa:
Su tesis gira entorno a ser la empresa líder en movilidad autónoma a través de sus robotaxis y el FSD de sus vehículos.
Además de revolucionar la productividad de las fábricas de todo el mundo a través de sus robots humanoides impulsados por IA (Tesla Optimus).
📌 Para más info sobre esto: Recomiendo seguir las tesis como las de mis colegas de Worldstocks o la de gestores especializados en Tesla como Javier Acción o Emérito Quintana.
Y claro…
Mola más imaginarse el crecimiento de una empresa que vende robots y coches que funcionan solos, que la de una empresa china que hace lavadoras con ruedas.
Y no lo digo yo,
Lo dice el mercado…
A mí sigue sin gustarme ningún tipo de coche eléctrico.
Cuestión de Narrativas
La movida es que Elon Musk ha conseguido crear un aura de hype y FOMO alrededor de Tesla que, de momento le sirvió para financiar el crecimiento de Tesla prácticamente sin diluirse (como te comenté aquí)
Y aquí en 1 minuto.
No sé si lo conseguirá o no, o si será antes o después,
Pero el mercado descuenta que hay gran probabilidad de que eso ocurra.
📌 Por ese motivo y en un mercado que se mueve por “narrativas” Tesla se valora actualmente a 68 veces los beneficios estimados para el año que viene, mientras BYD se valora a 7 veces sus beneficios.
⚠️ El peligro de este tipo de inversiones es que si no tienes clara ni confías en esa narrativa, Tesla podría caer, por ejemplo, un 50% su cotización y seguir estando ópticamente cara.
⌛️ Últimos días
Entrando ahora a Evolitik Pro, donde aprendes a analizar y valorar empresas constantemente y más a fondo con ejemplos reales como este, con el plan anual accedes a todo el contenido anterior (50 informes).
En el email de ayer te puse algunos ejemplos de lo que aprendes con análisis anteriores.
No me enrollo más…
Si te interesa, aquí lo tienes :)👇
💭 El jueves, este bonus de acceder a todo el contenido anterior dejará de estar disponible a nuevos suscriptores.
Y la suscripción anual → Subirá de Precio.
Si te interesa, el mejor momento quizás es ahora.
Si no… Tranqui:
Seguimos haciendo contenido gratuito por esta newsletter (como siempre) y en RRSS, eso no cambiará :)
¡Te veo dentro!
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼
Tesla siempre me ha parecido un bluff enorme... al tiempo
Tesla no solo es una empresa de coches