🤜🏼📊🤛🏼 SuperMicro, Nvidia y la trampa del Beneficio que pocos ven.
Abrimos el Programa de Análisis Fundamental con Ejemplos Reales
Seguro que te suena la empresa SuperMicro Computer…
Una de las grandes beneficiadas por la explosión de la IA junto con Nvidia.
Pues Nvidia es la que fabrica las GPUs y SuperMicro fabrica los servidores necesarios para centros de datos.
¿Comorrr?… 🤨
Vamos a verlo con la analogía de un coche:
Nvidia → Es como si fuera la empresa que fabrica los motores.
SuperMicro Computer → Es la que Ensambla el coche, con el motor de Nvidia y otros componentes de empresas como Intel, AMD o Micron entre otras…
Según la IA y, con un poco de edición, sería algo así👇
La verdad que mola bastante…Pero eso es una analogía.
Realmente es esto👇
¿Pero de qué te quiero hablar hoy?
💭 ¿De la movida que tienen ahora estas dos, que están siendo investigadas por cómo sus productos están llegando a China cuando lo tienen prohibido por EEUU?:
Sorpresa para nadie (y yo no soy precisamente el más listo del patio).
Pero no te voy a hablar de eso.
Tampoco de que esto podría tener algo que ver con que SuperMicro ha tenido problemas alguna vez a la hora de presentar sus informes de resultados:
Ni por qué fue investigada por algo así como “creatividad contable”
De eso te hablaré en otro momento…
Quizás.
Hoy quiero hablarte de otra movida que afecta también a SuperMicro:
Vamos:
✅ Que SuperMicro parece que, durante el último año → Ha ganado 1.400 millones de dólares…
⚠️ Pero realmente ha perdido 2.000 millones.
Cristian, te veo venir.
…No volverás a repetir eso de que: “Beneficio no es lo mismo que Generación de Caja”… ¿No?
No, tranqui.
¿Qué ha pasado?
Pues han pasado cositas… Cositas guapas.
Resulta que, por mucho que la empresa haya generado beneficio si tenemos en cuenta lo que ha vendido y lo que eso le ha costado (beneficio neto)…
⚠️ La empresa está teniendo tres contratiempos:
Gasto Adicional en Inventarios:
Dado que los tiempos de entrega de componentes clave (como las GPUs NVIDIA H100) pueden ser largos, la empresa ha aumentado sus inventarios para garantizar disponibilidad.
🔎 Esto hace que tenga que hacer frente a pagos por anticipado de productos que todavía no ha vendido.
Clientes que NO Pagan (todavía):
Supermicro está vendiendo más, pero parte de sus clientes aún no le han pagado.
🔎 Es decir → Que de lo que factura, no todo lo ha cobrado todavía.
Pago de Deudas con Proveedores:
En cambio, Supermicro ha tenido que pagar a sus proveedores parte de lo que había dejado a deber anteriormente.
🔎 Es decir → Está cobrando tarde de sus clientes, pero pagando rápido a sus proveedores.
Aquí puedes ver cómo esto le ha afectado👇
⚠️ Esto afecta negativamente a la Generación de Caja y al famoso “Free Cash Flow”
Incluso, si nos ponemos tontitos…
Esos 277 millones de dólares que ves que le hacen generar más beneficio…
Realmente podríamos demostrar como es o acabarán siendo una salida de dinero.
O que acabarán diluyendo al accionista.
Por cierto, antes de ir al problema…
❤ Dándole al corazoncito de arriba (debajo del título), me ayudas mucho a que pueda seguir creando contenido de este tipo :)
¿Y por qué todo esto es un problema?
Por varias cosas.
Sobre todo, cuando se repite de forma consistente.
💡Fíjate si esto es importante que la semana pasada estuvimos de nuevo con Jose Elías grabando un episodio para su Canal sobre esto.
No sé cuando saldrá, sale en su Canal de YouTube
Te avisaré por aquí cuando salga.
Pero, a lo que voy👇
Si te fijas, has visto que aunque SuperMicro gane dinero con su negocio (beneficio neto)…
Acaba perdiendo pasta (Cash Flow Operativo).
⚠️ Y tiene que acabar endeudándose (más riesgo) y emitiendo nuevas acciones (diluir a sus accionistas) para poder financiar su actividad:
Y esto, nos guste o no…
🎯 Impacta en el valor que tiene una empresa.
Pero claro… Cuando todo sube en bolsa → Parece que no pasa nada y que esto no es importante…
💡 Pero cuando vienen caídas (como ahora) y estas empresas son las que más sufren → Es cuando tiene sentido haber sabido sobre análisis financiero y valoración.
Y esta volatilidad actual es precisamente la que permite detectar las mejores oportunidades para ahora y los próximos años.
Análisis y Valoración de Empresas con Ejemplos Reales
Y sí, todo esto es lo que dominamos en nuestro Programa de Análisis Fundamental con Ejemplos Reales…
Que, como sabes → Estaba cerrado a nuevos usuarios.
✅ Pues acabamos de abrirlo sólo durante unos días.
📊 Está yendo tan bien que incluso hemos añadido un bloque completo sobre valoración de empresas.
🔴 Todavía nos quedan clases por grabar del Programa a las que te podrás unir en directo.
Si te interesa → Tienes toda la info que necesitas aquí
¡Te veo dentro!
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼
puedes hacer un análisis de la caída que esta teniendo META en bolsa?