🤜🏼📊🤛🏼 Mira esto si Inviertes en Indexados al S&P 500
¿S&P 500 o S&P 500 Equiponderado?
Justo de esto te estuve hablando a finales del año pasado detalladamente en este vídeo de mi Canal de YouTube
Pero te cuento👇
“Goldman Sachs estima que el índice S&P 500 los próximos 10 años generará una rentabilidad anual del 3%”
💭 Ya sabes lo que opino de las estimaciones que hacen los grandes bancos de inversión y cómo las van cambiando.
Pero me viene bien para explicar algo que es clave dentro de las conclusiones que dan para defender esto:
Concentración en el Índice:
Como ves, actualmente, de las 500 empresas que componen el índice S&P 500, las 7 mayores empresas pesan el 30% del índice:
Incluso después de la reciente corrección de estas empresas.
En aquel momento, tampoco te creas que era demasiado mayor,
Era alrededor de un 32%:
Aquí puedes ver como el incremento del S&P 500 el año pasado ha venido principalmente por estas 7-8 empresas que, de media subieron cerca de un 70% en 2024:
Aquí abajo puedes verlo de forma más ampliada, donde claramente ves que las empresas que más han subido, son precisamente las que más peso tienen:
Corrección Actual
También puedes ver como este crecimiento se puede justificar (en parte) por los crecimientos estimados de los beneficios (rojo) y de los ingresos (verde):
Después de las correcciones actuales, sí que es verdad que hemos visto como los múltiplos de valoración de las 8 mayores empresas se ha corregido:
Aunque estas 8 siguen a unos múltiplos de 26 veces los beneficios estimados.
Mientras el índice S&P 500 cotiza a 21 veces beneficios (vs 17 de media)
Si no contamos esas 8 mayores empresas → El índice cotizaría a 19 veces los beneficios estimados.
🔎 Que seguiría siendo incluso algo superior a la media.
💭 Se podría justificar por la mayor calidad de las compañías hoy en día y mayores márgenes de beneficio…
⚠️ Aunque cualquier rebaja en las expectativas, dispararía el múltiplo (por ejemplo, si realmente se materializa la política arancelaria).
Peso Sectorial S&P 500 Equiponderado
Aquí puedes ver como el índice normal (S&P 500), tiene el doble de exposición a empresas tecnológicas que si ponderamos a todas las empresas por igual:
¿A largo plazo qué ha pasado?
Como puedes ver, si lo miramos con perspectiva de bastante largo plazo (de varias décadas) puedes ver como el índice S&P 500 Equiponderado, ha superado con creces la rentabilidad obtenida por el S&P 500 “normal” (ponderado por tamaño):
¿Y recientemente?
Sin embargo, debido a todo lo comentado anteriormente, los últimos 2 años vemos como el índice S&P 500 ha superado al equiponderado:
Fíjate que, en esta corrección de las últimas semanas, las mayores compañías han sido las que más han contribuido también a la corrección del S&P 500.
Ahora vemos qué podríamos hacer o cómo afrontarlo, pero recuerda que…
❤ Dándole al corazoncito de arriba (debajo del título), me ayudas mucho a que pueda seguir creando contenido de este tipo :)
¿Cómo actuar?
Con el S&P 500 → Actualmente sigues teniendo más exposición a una pocas empresas
Con el S&P 500 Equiponderado → Puedes tener exposición a una cartera realmente diversificada, donde estas empresas también están incluidas pero con una visión más amplia del mercado sin depender de un sector específico.
Con una visión más de medio y largo plazo, yo personalmente, la exposición indexada a EEUU la sigo haciendo a través del índice equiponderado.
Podrías tenerla a través de ETF o de Fondos de Inversión como, por ejemplo, el que te comenté de MyInvestor.
🎯 Pero recuerda los riesgos asociados, que siempre debes hacer tu propio análisis y, sobre todo, entender en todo momento lo que estás haciendo.
Para esto, y si lo quieres llevar al siguiente nivel, sigue leyendo👇
Clave para los Próximos Años
En este entorno, como puedes comprender, encontrar las mejores oportunidades podría depender de valores concretos.
En un contexto donde las acciones podrían dejar de moverse por narrativas y los inversores empezar a buscar realmente valor de cara al largo plazo.
Por tanto:
Aprender a analizar y Valorar se vuelve más importante que nunca, al menos que los últimos años.
🏅Si te interesa aprender a fondo sobre esto:
Esto forma parte de lo que dominamos en nuestro Programa de Análisis Fundamental con Ejemplos Reales
Incluidos los Bonus y Plantillas Excel para calcularlo por ti mismo/a.
Acabamos de abrirlo durante unos días hasta la semana que viene.
✅ Si te interesa el Programa → Tienes toda la info que necesitas aquí
✅ Y concretamente sobre valoraciones, es precisamente de lo que hemos hablado esta semana en Evolitik Pro.
📌 En ambas opciones también tienes una lista de ideas de acciones, fondos y ETF interesantes de analizar).
Espero que te sea de alto valor,
Buen finde :)
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼
excelente