🏅🤜🏼📊🤛🏼 Mi método de Análisis | Acciones Favoritas y Análisis de mi Acción TOP
Te revelo mi acción favorita para los próximos años y una muy controvertida
El ANÁLISIS COMPLETO está disponible solo para algunos socios de EVOLITIK PRO
Alguna vez te he contado lo que suelo hacer cuando voy a dar mis clases de Análisis y Valoración de Empresas a los alumnos de master:
Empiezo diciendo que “les vendo mi móvil” reseteado de fábrica
Por 3.000€
Obviamente nadie lo quiere…
Entonces les digo que lo bajo a 1.500€ (un 50%)
Nadie lo quiere tampoco…
¿Por qué?
Tengas más o menos conocimiento sobre teléfonos, con poco que sepas, ya entiendes que “no lo vale”
Por mucho que caiga de precio.
Ya sea porque:
Ese mismo teléfono en la tienda es más barato,
O porque hay otras alternativas mejores y más baratas…
Lo que sea.
Pero con lo que conocen, saben que ese precio, está muy por encima de su valor
Y si le preguntara a cada uno que por cuanto me lo compraría,
Cada uno me daría un precio diferente… Porque para cada uno tiene un valor diferente
Con esto creo que queda bastante clara la diferencia entre PRECIO y VALOR
Que ese VALOR depende de cada uno (es subjetivo)
Y que para conocerlo, debemos entender eso que queremos valorar.
¿POR QUÉ TE CUENTO ESTO?
Muy fácil:
Si eres inversor, cuanto más conozcas la empresa que estás analizando…
Mejores decisiones de inversión podrás tomar (sabiendo si es caro o barato)
Igual que si eres encargado/a de la toma de decisiones estratégicas de una empresa…
Para cambiar, mejorar e incrementar el valor de esa empresa… Antes debes conocerla y saber analizarla correctamente
Efectivamente,
Por eso mismo estás aquí.
Hoy te hablo de mi método a la hora de analizar empresas.
ESTO ES LO QUE VERÁS EN ESTE ANÁLISIS
MI MÉTODO
🎯 Mi método a la hora de analizar empresas
🎯 Mi método a la hora de valorar empresas
IDEAS Y ACCIONES FAVORITAS:
🎯 Repaso algunas de mis empresas favoritas actualmente
✔️ Mi 2ª Acción Favorita
✔️ La acción Europea que más me gusta
✔️ Acciones de alta calidad en mínimos
✔️ Bonus: Acciones para los amantes de los animales.
MI ACCIÓN FAVORITA Y UNA CONTROVERTIDA:
🎯 Revelo mi Acción TOP para los próximos años
🎯 Análisis de la Acción TOP
🎯 Revelo el nombre de la empresa controvertida que tanto me gusta
LECCIONES Y APRENDIZAJES 🔎 📊 🚀
🎯 Lecciones y Aprendizajes de ANÁLISIS 🔎
🎯 Lecciones y Aprendizajes de VALORACIÓN 📊
🎯 Lecciones y Aprendizajes de FINANZAS CORPORATIVAS 🚀
Vamos al lío👇
ANTES DE NADA…
Lo primero de todo (y esto es clave), es que como inversor, tienes que saber y entender qué tipo de inversor eres:
Y esto será en base a tu expectativa de rentabilidad.
Si, lo máximo posible… Es evidente.
Pero en general:
Mayor expectativa de rentabilidad, va acompañada de:
Asumir unos mayores riesgos de pérdidas de capital
Como de fluctuaciones en el corto plazo (lo que conoces como volatilidad o desviación)
Dependerá también del tiempo que vayas a plantear tener tu dinero invertido.
Y el tiempo y conocimiento que quieras dedicarle a esto. En resumen:
Expectativa de rentabilidad
Capacidad de asumir riesgo
Necesidad del capital
Horizonte o plazo de inversión
Grado de implicación en el aprendizaje
Tiempo de dedicación
En base a esto, tendrá más sentido que entiendas si eres inversor o especulador
Y si para ti es más óptimo un tipo de gestión más activo o pasivo
MI MÉTODO (RÁPIDO) PARA ANALIZAR EMPRESAS
Tengo intención de profundizar en esto concretamente más adelante, pero para mí, es clave como alguna vez te he comentado 4 cosas:
CONOCER EL MODELO DE NEGOCIO
¿Qué hace la empresa para generar ingresos y qué costes e inversiones necesita para poder conseguir esos ingresos?
A quién vende (empresas, personas, gobiernos…) y dónde
¿Cómo monetiza y qué vende? Vende un producto, un servicio, una suscripción…
Qué perfil de cliente es (empresa grande, pequeña, de un sector concreto, público joven, adulto, más o menos poder adquisitivo…)
El sector en el que está y la expectativa a futuro
Me gusta particularmente que sea un modelo de negocio escalable
Básicamente, que si de golpe vienen muchos clientes (más ingresos) que no suponga tener mayores gastos
Conocer la empresa como cliente me da más seguridad
Si lo conoces como consumidor o conoces alguien que utiliza ese producto o servicio, te servirá para diferenciarlo de la competencia
ANÁLISIS DE LOS 4+1 PILARES CLAVE
Siempre te hablo de mis 5 pilares más importantes para empezar a analizar las cuentas financieras de una empresa desde cero:
Es lo que yo miro directamente de las cuentas financieras, yendo al grano para conocer de primera mano más 80% de esa empresa
Principalmente:
Beneficio y Generación de caja
Margen y Rentabilidad
Endeudamiento
Crecimiento de ingresos y de todo lo anterior
Análisis vs Competidores
Ojo, no quiere decir que tengan que cumplir esos requisitos, quiere decir que es lo que analizo para conocer rápido la empresa
Y en base a la interpretación de eso, ya profundizamos más en una cosa o en otra
BARRERAS DE ENTRADA Y VENTAJAS COMPETITIVAS
Es muy importante detectar algo diferencial que tenga esa empresa y que sus competidores no tengan
O algo por lo que sea complicado replicar la empresa y no se pueda conseguir fácilmente con dinero,
Ejemplos claros suelen ser:
El poder o Reconocimiento de marca como CocaCola KO 0.00%↑ o Apple AAPL 0.00%↑
Patentes como las de Pfizer PFE 0.00%↑ o Novo Nordisk
Cuota de mercado como Google y YouTube GOOGL 0.00%↑
Coste de reemplazo como SAP SAP 0.00%↑
Las economías de escala de Amazon AMZN 0.00%↑ o Walmart WMT 0.00%↑
O la base de contenido y usuarios de Netflix NFLX 0.00%↑
Incluso los datos que tiene Meta META 0.00%↑ de sus usuarios y clientes
Estas barreras de entrada y ventajas competitivas las verás también conocidas como “moat” (foso)
Que representa gráficamente el foso alrededor de las fortaleza medievales para protegerse de ataques rivales:
CAPITAL ALLOCATION
Soy muy pesado con esto, pero para mí es clave saber en qué está invirtiendo la empresa HOY para el crecimiento de MAÑANA
El propio Warren Buffett lo dice:
“A lo largo del tiempo, la habilidad con la que el equipo directivo invierten el dinero, tiene un impacto enorme en el valor de esa empresa”
No voy a ser yo quien le lleve la contraria al tito Warren.
Lo bueno además es que esto es bastante rápido de detectar (si estás habituado)
Además, desarrollé una plantilla (si me sigues por LinkedIn la habrás visto alguna vez) que me permite verlo visualmente.
Queda algo así:
Se ve rápido de dónde obtiene el dinero la empresa y en qué lo invierte
Luego lo ajusto por la parte que invierte también en I+D
Recuerda que la inversión en I+D contablemente no cuenta como una inversión, sino como un gasto, por tanto hay que ajustarlo manualmente.
Una vez conocido lo anterior, creo una lista con las empresas que me gustan (en la plataforma de Investing .com por ejemplo)
Los separo por tipos de empresas (grandes, pequeñas, dividendos, sectores y temáticas o “en el radar”)
Para llevar el seguimiento, y cuando toque… Tomar decisiones.
Estas decisiones dependerán de si son para mi cartera personal o para las carteras de clientes.
MI MÉTODO PARA VALORAR EMPRESAS
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Datos, en decisiones,
Y empresas… En imperios.
¡Espero que te sea de altísimo valor como lo hubiera sido para mí!
Cristian
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