🤜🏼📊🤛🏼 Lección de valoración con NVIDIA (Regalo Plantilla Excel)
Valoración rápida y analiza qué descuenta la cotización de una acción
¡Buenas!
Al final de este correo te vas a poder descargar una plantilla excel que te va a ayudar a poner un valor a una empresa
Y cualquier inversión
Pero antes, debes entender algo de lo que además estuvimos hablando en el análisis de esta semana
Donde toda la complejidad que tiene la valoración de una empresa en base a la estimación de beneficios futuros…
Si entiendes un tema clave,
Puedes llegar a simplificar esa valoración en tan solo unos minutos.
Incluso poder aproximar el riesgo, crecimiento y beneficios que debería tener esa empresa para justificar el precio que tiene en ese momento
Con asa metodología de valoración rápida, también vimos que puedes llegar a aproximar otras cosas, como:
Lo que vales tú como profesional.
Te voy a poner un ejemplo con una empresa real que estuvimos viendo con los Suscriptores Pro
Lo repasamos también ayer por LinkedIn,
Y es el caso del fabricante de microchips y software necesarios en el ámbito de varios sectores como el Gaming, Blockchain o la Inteligencia Artificial
Exacto, hablo de Nvidia NVDA 0.00%↑
Seguramente has visto que este año se ha multiplicado por más de 3x en bolsa:
Valoración rápida de Nvidia según Beneficios
Pues bien, en la plantilla verás que haciendo una valoración sencilla acorde al riesgo, crecimiento y beneficios esperados (en términos de Free Cash Flow “FCF”)…
Y esa valoración rápida que te cuento en el análisis de esta semana
Su valor debería estar un -30% por debajo de su cotización:
Entonces, con esa plantilla podrás ver de forma aproximada:
Qué beneficios o Free Cash Flow promedios se descuenta que deberían estimar los analistas para poder justificar ese valor.
Qué tasa de riesgo, de descuento o más conocido como “coste de capital” (WACC) se descuenta que tiene la empresa
Y, sobre todo… A qué tasa de crecimiento se estima que van a crecer esos beneficios a futuro (lo que se conoce como “Tasa g”)
Esta plantilla la entenderás si lees la primera parte del análisis de esta semana
Ahora vamos a ver lo que descuenta la valoración actual de NVDA NVDA 0.00%↑ y si eso podría ser asumible o no:
Antes de nada:
Muchos de los que me leéis estáis interesados en actualidad y negocios digitales
Yo sigo desde hace tiempo una newsletter que seguro que te interesa
Es de las más grandes de España, gratis, de lunes a viernes y la lees en menos de 3 minutos
A mí me ha servido incluso para sacar inspiración e ideas de algunos vídeos que seguramente hayas visto
Te dejo por aquí el enlace a Multiversial
Vigila porque engancha.
¿Qué descuenta la valoración actual de Nvidia?
Como ves,
Para justificar el precio que tiene ahora Nvidia NVDA 0.00%↑ debería pasar lo siguiente:
Que los analistas estimaran más beneficios de los que estiman para los próximos años (unos 67.662 millones vs los 46.149 millones que estiman ahora)
Esto parece bastante ambicioso teniendo en cuenta que ya los han incrementado todos recientemente 🚫
Que la tasa de descuento (WACC) fuera de un 8% en lugar de un 10%
Esto supondría asumir una tasa de riesgo inferior a la media del mercado actualmente, lo cual, tampoco sería muy defendible 🚫
Que los beneficios se estime que crezcan al 5,8% anual en lugar de al 4%
Esto podría ser más defendible sabiendo que la economía de EEUU ha crecido de media un 6,33% anual los últimos 60 años
A lo que voy…
Con una valoración en base a las expectativas de beneficios por (lo que conocemos como Valoración por Descuento de Flujos)
Podemos llegar a “justificar” cualquier precio
Por tanto, a no ser que tengamos bastante claras las expectativas
En empresas de alto crecimiento con incertidumbre acerca de sus expectativas tendrá poco sentido usar este tipo de valoraciones para tomar decisiones
Básicamente, porque si la empresa ahora cae un 30% o 40% en bolsa, también sería justificable su precio
Y seguirá siendo la misma buena empresa, con un excelente potencial a futuro
Pero es importante tener en cuenta si eres Inversor o Especulador
¡Esto es todo por hoy!
En el análisis de esta semana vimos otros aprendizajes que tenemos con los casos de otras empresas que conoces de sobra como:
Alphabet GOOGL 0.00%↑
Tesla TSLA 0.16%↑
Ferrari RACE 0.00%↑,
Coca-Cola KO 0.00%↑
o Shopify SHOP 0.40%↑
Aquí tienes la plantilla con todas ellas por si quieres extraer tú mismo/a las lecciones y aprendizajes :)
Espero que te sea de ayuda,
Cristian
Excelente analisis y brutal la planilla de excel, se agradece muchísimo! Muchas gracias cristian!