🤜🏼📊🤛🏼 Diversificar tus Inversiones es de Idiotas (no lo digo yo)
Y no lo digo yo…
Lo dice Mark Cuban, el inversor famoso por sus apariciones en el programa Shark Tank.
La verdad que me parece un poco agresiva y polarizante la frase, porque hay muchos matices.
Pero…
La realidad es que otros famosos inversores como Peter Lynch, Warren Buffett o los fallecidos Charlie Munger y Philip Fisher defienden que esta diversificación es una protección contra la ignorancia y diluye las rentabilidades potenciales.
De hecho, ellos mismos han hecho sus fortunas concentrando sus inversiones en determinadas oportunidades que ellos han confiado plenamente.
Ayer colgué un vídeo en mi Canal hablando de esto en detalle
Inversiones Grandes Inversores
Y, a día de hoy…
A pesar de gestionar miles de millones de dólares, estos grandes inversores siguen concentrando más de la mitad de sus inversiones en tan solo 3,4 o 5 inversiones👇
Volatilidad vs Riesgo
Esto es precisamente porque estos inversores, igual que la gran mayoría de gestores activos, diferencian la volatilidad del riesgo.
Como toda inversión, esa una rentabilidad potencial → Va asociada a un Riesgo
Y ese Riesgo, en gestión de carteras, se cuantifica mediante la Volatilidad que ese activo tiene.
Es decir, en la variación que tiene la cotización del precio.
Pero…
Para un inversor formado con conocimiento en análisis financiero y valoración de empresas, el riesgo es la probabilidad de pérdida permanente de ese capital.
Esto te lo explico en detalle y con otros ejemplos en el vídeo que te comentaba antes.
Pero te pongo uno:
Si tengo una acción de Alphabet (Google) y otra de AT&T (la “Telefónica” de EEUU).
Pongamos que, las dos acciones caen un -20%.
Para mí, por ejemplo:
La caída de Google es Volatilidad de corto plazo → Confío en la calidad de la empresa y que ese precio se recuperará a futuro.
Incluso, esa caída me motivaría a comprar más acciones.
Si tuviera AT&T y me cayera un -20% → No sé si eso lo recuperaré algún día.
Y eso podría ser una pérdida permanente de capital (más riesgo)
Pero fíjate que, técnicamente → Google tiene más volatilidad y Beta que AT&T:
Es decir, que técnicamente Google tiene más riesgo.
Cuando, en los últimos 10 años:
Google ha subido un +21,7% anualmente.
Mientras AT&T ha perdido un -3,5% anual:
💭 Google sería como viajar en un avión y encontrarte con turbulencias, mientras AT&T sería como viajar en uno con el motor de un ala ardiendo.
Esto también te lo explico en ese vídeo que te comentaba.
Los Más Ricos
Otra parte donde podemos ver esta baja diversificación es analizando las personas más ricas del mundo (según la lista Forbes).
Donde su capital gestionado viene precisamente, en su gran mayoría, de la participación que mantienen en la empresa que ellos mismos han fundado:
Igual que los inversores comentados anteriormente, aunque, en este caso:
Habiendo asumido más riesgo,
Teniendo un conocimiento aún más profundo de la empresa,
Incluso, con capacidad de tomar decisiones dentro de ella.
¿Diversificación del S&P500?
Incluso en el famoso índice S&P500, podemos ver que sólo 8 empresas representan casi el 32% del índice:
Y estas principalmente han sido las responsables de que, recientemente… El índice ha obtenido más rentabilidad que si cada una de esas acciones tuviera el mismo peso dentro del índice (Equiponderado):
Conclusión
Estos inversores y ejemplos que hemos visto y otros ejemplos y analogías que tienes en el vídeo que te comentaba, se refieren a que la diversificación en las inversiones tiene sentido cuando no hay un conocimiento exhaustivo de lo que se está haciendo y tampoco se pretende tener.
Pero hay algunas claves importantes como que:
La Sobre-Diversificación no aporta nada.
Diferenciar Volatilidad de Riesgo.
Diferenciar Diversificar de Descorrelacionar.
Por ello:
⚠️ La Diversificación Protege del Desconocimiento
🎯 Pero la Riqueza se crea con la Concentración y Convicción
Y esa convicción → Se crea con conocimiento.
Concretamente en análisis y valoración de empresas.
Ese es mi propósito contigo desde hace años y es lo que ves en mis RRSS y con mayor detalle en esta newsletter gratis y en mi Canal de YouTube.
🏅 Pero si quieres llevarlo al siguiente nivel:
Te puedo ayudar de varias formas que puedes ver por aquí abajo👇
Espero que te haya sido de alto valor,
Feliz semana :)
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼