🤜🏼📊🤛🏼 ¿Cómo hacer Estimaciones de Free Cash Flow?
Imagina que un amigo te pide prestados 1.000€,
Dice que te los devuelve el mes que viene…
En ese momento, tu cabeza, aunque no quieras, hace estimaciones de si te los va a poder devolver o no…
O si los das por perdidos.
Relacionas los ingresos que prevés que va a tener próximamente de su trabajo y tienes en cuenta los gastos básicos que tiene mensualmente,
Porque sabes que, el resto, es lo que le quedará disponible para devolverte los 1.000€ poco a poco.
Si sabes que, tu amigo trabaja como administrativo, y tiene un sueldo de 1.700€,
Y entre la hipoteca, la letra del coche que se compró y sus gastos básicos, le quedarán cada mes unos 300€…
Por tanto, sabes que el mes que viene no te lo devolverá y te los pagará poco a poco en varios meses
Pues indirectamente, ya has hecho estimaciones de beneficios…
Beneficio vs Flujo de Caja
Si me sigues por Redes Sociales, mil veces me has tenido que oír decir aquello de:
Recuerda que “Beneficio” no es lo mismo que “Generación de Caja”
Y no es para menos…
Es quizás la variable más importante de análisis en cualquier empresa, proyecto o inversión
¿Por qué?
Básicamente, porque el valor de cualquier empresa, proyecto o inversión HOY, depende de la generación de caja (conocido como Flujo de Caja Libre o Free Cash Flow) que se espera que va a generar a FUTURO.
El propio Warren Buffett ha defendido en diversas ocasiones que:
"El valor de una empresa a largo plazo es su capacidad de generar efectivo para sus propietarios."
De la diferencia entre beneficio y flujo de caja libre hablé hace tiempo en este vídeo de mi canal
En análisis y valoración de empresas, estas estimaciones de ese flujo de caja libre, son claves para hacerte una idea de cuánto podría valer la empresa que estás analizando:
A principios de 2022, hicimos unas estimaciones para Alphabet (Google)
Con las acciones cotizando a 128$
En base a ello, el rango de valoración quedaba entre los 160-180$ por acción
Hoy cotiza a 166$:
En este caso nos sirvió para precisar el valor objetivo de sus acciones.
Aunque como ves en el gráfico…
Meses después del análisis → Las acciones se habían desplomado un -40%
Tener un precio objetivo que podría valer la empresa, hace que, en todo momento puedas comparar el precio al que cotiza, respecto al valor potencial que puede tener las acciones en base a los beneficios que se esperan a futuro.
Por tanto, en aquel momento, se podría haber visto la caída como una oportunidad.
⚠️ Las peores decisiones en bolsa vienen de no saber lo que haces,
Ya sea por no conocer lo que inviertes
O no saber realmente lo que vale
Por tanto:
Cualquier variación en el precio (al alza o a la baja) → Te llevan a sobre-reaccionar.
¿Cómo hacer Proyecciones?
Ya te conté la semana pasada que este tema, precisamente
Es de lo que menos información hay en internet, libros y cualquier teoría o ejemplo práctico que puedas ver.
Cuestión👇
Es justo lo que estamos viendo estos días en Evolitik Pro:
La semana pasada vimos las estimaciones de ingresos y beneficios que habíamos hecho para Alphabet:
Y analizando como han sido realmente esas estimaciones a medida que la empresa presentaba resultados.
Y cómo evolucionó el precio objetivo que dábamos en aquel momento.
Lo comparamos también con lo que estimaba el consenso de analistas y cómo debes analizar e interpretar esto realmente.
Y otras 7 formas de hacer estimaciones.
Y mañana…
📌 Veremos la segunda parte,
Con las estimaciones de:
Amortizaciones,
Variaciones de working capital,
Inversiones que iba a hacer la empresa (capex),
Impuestos.
Es decir, todo lo que nos falta para hacer las proyecciones de flujo de caja libre o free cash flow,
Y cómo hemos acertado o no con las estimaciones
Veremos las valoraciones y comparación de todos resultados con la realidad.
EN EVOLITIK PRO 🏅
🎯 Entrando ahora tienes acceso también a ese primer análisis,
Donde vimos las estimaciones de ingresos, beneficios y la comparación con el resultado que realmente presentó la empresa y algo sobre la valoración.
🎯 Y mañana recibirás la segunda parte con las proyecciones de flujo de caja libre:
Obviamente nos desviamos en algunas cosas.
En otras lo clavamos… Incluso sin revisar las estimaciones durante estos años.
Vimos también otras 7 formas de hacer estimaciones.
Vas a flipar.
También:
🤖 Accedes a otros recursos como el bot de IA para analizar empresas,
📊 Y la selección de ideas de acciones, ETF y Fondos de Inversión a analizar por ti mismo/a.
Dos acciones subieron un +40% desde que publicamos la lista de ideas hace dos semanas,
Otra un +50%,
Otras un +15-20%,
Otras menos…
Pero esto no siempre tiene por qué ser así,
Si te interesa, puedes darle un vistazo aquí👇
Si ya estás dentro de Evolitik Pro, no tienes que hacer nada :)
Prepárate para desbloquear tu potencial💡
Transformando la información en estrategia,
Datos, en decisiones.
Y empresas… En imperios.
Te veo dentro.
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼