🤜🏼📊🤛🏼 Caída de NIKE un -50% | Valoración y Aprendizajes
¿Tiene potencial Nike después de la caída?
¡Buenas!
Voy a ser breve, pero intenso…
Te contaba hoy por Instagram por qué Nike y otras marcas de ropa deportiva como Adidas, Puma, Lululemon o Under Armour se están pegando leches guapas en bolsa últimamente.
Mientras la bolsa, y sobre todo, lo tecnológico… Sube.
Nike NKE 0.00%↑ ha perdido casi la mitad de su valor en bolsa los últimos meses:
Vale crack…
¿Pero eso es una oportunidad o no?
Pues vamos a analizarlo una pizca:
Proyeccciones
Primero, tenemos que ponemos a estimar/proyectar Ingresos, Ebitda (beneficios antes de intereses e impuestos ajustado) y Generación de Caja (Free Cash Flow)
Tranqui,
Que a todo eso te enseñaré de forma sencilla y con ejemplos reales en el próximo Programa de Valoración que te hablé el otro día
También te enseñaré cómo puedes utilizar estimaciones de otros analistas y cómo ajustarlas.
Te daré más detalles próximamente sobre este programa.
A lo que voy:
Que si hacemos esas estimaciones nos quedarían más o menos así:
¿Pero cuánto debería valer Nike?
Vamos a verlo ahora.
Pero espera:
Porque si tu forma de invertir es con menos complicaciones, por ejemplo, a través de fondos indexados… Alguna vez te he hablado de Gonzalo,
De la Newsletter “Invertir es Vivir”
Te envía un email cada martes, ayudándote a aprender a invertir en bolsa, pero enseñándote con pequeñas historias.
Y además, te va contando cómo lo hace él mismo con sus inversiones.
“Sin humo ni paja”… Como él mismo dice.
Por suscribirte a su newsletter ahora, te enseña la estrategia con la que el año pasado generó un 55% de rentabilidad.
Ahora sí, vamos a ver cuánto vale Nike después de esta caída del 50% de sus acciones:
Valoración de NIKE
Igual que no es lo mismo que te den 100€ hoy → Que dentro de 4 años…
Tenemos que ver a cuánto equivale ese beneficio futuro que hemos estimado, pero a día de hoy:
Lo que conocemos como Valoración por Descuentos de Flujos de Caja Libre (DCF)
Ya sabes, a los analistas nos mola hacernos los chulos con nombres exóticos y anglicismos…
Son nuestras costumbres, y hay que respetarlas.
… Pero no tenemos por qué compartirlas,
Así que ahora, entre tú y yo lo vamos a llamar: “Valoración Pro”.
A hacer esta valoración Pro, también te enseñaré paso a paso como hacerla, cuándo es adecuada hacerla y los ajustes y alertas que debes tener en cuenta.
Esta todo controlado.
- Te enrollas demasiado, chaval… ¿Cuanto vale Nike?
Ya voy, macho…
Según esta “Valoración Pro”, debería valer unos 71 pavetes’:
- ¿Me quieres decir que aún cayendo un 50%… Está cara?
Si y no,
Tienes que tener en cuenta cositas que también te contaré.
Porque esta, además… No es una empresa que normalmente, debería valorarse a través de esa “Valoración Pro”
- Aaaamigo…
Vamos a verlo desde Otra Perspectiva:
De media, lo que ha ido valiendo Nike en bolsa ha sido equivalente a unas 3,3 veces los ingresos que se estimaba que la empresa iba a generar el año que viene
Y a unas 21 veces ese Beneficio antes de impuestos ajustado o Ebitda que se ha ido estimando para el año siguiente
Y si nos ponemos exquisitos… A unas 31 veces esa Generación de Caja (FCF) que se estima para el año que viene
También verás en ese programa dónde encontrar esto y sobre todo, cómo interpretarlo bien y no caer en trampas
Si aplicamos esos múltiplos a nuestras estimaciones, quedaría algo así:
Entonces…
- ¿Según esta valoración por múltiplos, Nike está bien valorada y según la Valoración Pro, la empresa está cara?
Demasiadas preguntas haces…
Pero sí y no.
Lo verás también,
Entre otras cosas, porque lo que representa ese Ebitda y ese FCF respecto a los ingresos (el Margen) ha ido decreciendo por los motivos que te comentaba en el vídeo de hoy
Por tanto, no se valoran igual a los beneficios de hoy, que cuando ese beneficio representa más parte de los ingresos (es decir, más margen)…
Joder, como mola…
Pues esto es parte de lo que vemos en ese programa, y con más ejemplos,
Este ejemplo de Nike, se me acaba de ocurrir hoy.
Te iré informando desde el otro lado del mundo.
Mientras, en EVOLITIK PRO, nada más entrar, recibes como bonus el Análisis de Monster Beverage que, por sí solo, como te he dicho alguna vez, es un curso de análisis, valoración y proyecciones financieras.
Fuerte abrazo,
Cristian
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