🤜🏼📊🤛🏼 Bajadas Interés = ¿Subida Acciones? | Explicación Definitiva
Entiéndelo un una analogía sencilla y con un ejemplo real
Oye, por cierto…
No sabía que había por aquí tantos amantes de las croquetas 🤔 jaja
Si no sabes de lo que hablo, es porque no leíste entero el email de ayer 👀
A lo que voy 👇
Hoy te cuento algo rápido,
Y muy importante para entender el panorama actual y lo que quiere decir técnicamente esto que anunció la Reserva Federal (FED) ayer:
Ya estuvimos hablando de esto hace unas semanas,
Y que por eso estaban subiendo las bolsas y posiblemente iban a seguir subiendo
Tanto bolsas (acciones) como bonos…
El tema es que ahora es oficial
¿Pero por qué esto es así?
Antes de nada…
Te he explicado muchas veces que una valoración se compone de 4 pilares:
La Estimación de los Beneficios de los próximos años
La Rentabilidad que le exigimos a esa inversión
La Tasa de Crecimiento que seguirán creciendo los beneficios
El Valor Terminal o Residual de la Inversión
El tercer y cuarto punto lo calculábamos porque no vamos a calcular “infinitos” años de beneficios
No hace falta por ahora ni siquiera que sepas calcular ninguno de ellos porque usaremos una herramienta que los calcula,
Me interesa que los entiendas.
Eso es lo que expliqué ayer de forma muy sencilla en un vídeo de YouTube
También lo vimos en este análisis hace un par de semanas
¿Qué es lo que cambia ahora?
Cuando suben o bajan los tipos de interés, afecta a todo, pero sobre todo, al 2º punto,
Es decir, la rentabilidad que se le exige a una inversión.
Como escuché de Thomas Meier (fundador de Desigual):
“La exageración, ayuda a la comprensión” …
Por eso, te voy a poner un ejemplo extremo para que se entienda:
Imagínate que por dejar tu dinero en el banco (teóricamente un sitio de lo más seguro)…
Te pagara una tasa de interés del 20% anual
Es decir, que por cada 1.000€ que dejes, en un año te daría otros 200€
De esta forma, no tendrías el incentivo de hacer otras inversiones con más riesgo y menos rentabilidad
Como sería invertir en bolsa, en inmuebles…
O sí…
Pero sería a cambio de una rentabilidad superior al 20%
Quizás lo harías (por ejemplo) a cambio de un 25 o 27% de rentabilidad (porque tendrías que asumir más riesgo)
Peeero…
Si el banco pasara a pagarte un 2% en lugar de un 20%
Si la rentabilidad al invertir en bolsa o en inmuebles a largo plazo sabes que te podría dar un 7-10% anual…
Quizás sí que podrías pensar que te compensa asumir ese riesgo para obtener ese beneficio adicional
Porque la alternativa de menos riesgo es tenerlo al 2% en el banco
Fíjate que, indirectamente, la rentabilidad que le estás empezado a exigir a otras inversiones como la bolsa o los inmuebles se ha reducido al haber bajado lo que te paga el banco (los tipos de interés)
¿Cómo se traduce eso a las acciones?
Fíjate que, si ahora los inversores tienen menos alternativas para invertir sus ahorros con poco riesgo,
Por ejemplo, los bonos del estado darán menos rentabilidad
Entonces tienen que asumir más riesgos para obtener rentabilidad
Indirectamente, esa rentabilidad que se le exige a las acciones va a ser algo menos, fíjate:
EJEMPLO RÁPIDO DE NETFLIX
Vamos a verlo con el ejemplo de Netflix NFLX 0.00%↑ ayudándonos de la herramienta de InvestingPRO+:
Directamente ya nos calcula el 1º Pilar con los beneficios estimados según el consenso de analistas:
También vemos el 2º y 3º Pilar
(Concretamente el segundo hemos dicho que es el clave como ahora verás)
Y finalmente tenemos el 4º Pilar:
No hace falta ahora que entiendas y sepas calcular cada uno de ellos, para eso tienes el vídeo de ayer y el análisis con el detalle
Lo que quiero que veas es como, en base a lo que hemos comentado…
Haciendo variar la rentabilidad que se le exige a una inversión, acaba realmente teniendo un valor objetivo superior:
Por tanto, si nos vamos al apartado de InvestingPRO donde vemos específicamente el la rentabilidad que le exigimos a Netflix NFLX 0.00%↑ , vemos lo siguiente:
Al elaborar distintos escenarios, puedes ver como:
Si en lugar de exigir un 9% de rentabilidad a Netflix, se le exigiera un 8,5% …
Las acciones de Netflix deberían valer bastante más
Si le exigimos un 9,0% → Deberían valer unos 545$ / acción
Si le exigimos un 8,5% → Deberían valer unos 697$ / acción
Sobre esta herramienta…
La herramienta que he usado es la de InvestingPro+
Y recuerda que investing.com ha proporcionado un descuento a esta comunidad (por tiempo limitado):
Plan de 1 año con el código: CristianBarros1a
Plan de 2 años con el código: CristianBarros2a
Puedes introducir los códigos anteriores en la web de InvestingPRO
(Se te aplicará un descuento adicional al precio que haya en ese momento)
En el vídeo de ayer te expliqué un poco más por encima cómo funciona y las otras funciones que tiene
¿Y ahora qué…?
Que esto sea así, no quiere decir que tengan que subir expresamente las bolsas próximamente,
Puede depender de más factores como los datos de consumo, desempleo y la propia confianza de los inversores otros
Vivimos un panorama diferente, donde los tipos de interés previamente han subido muy rápido para controlar las subidas de los precios
Después de una pandemia que paralizó la economía mundial unos meses
Esto es más una normalización que una subida de tipos de interés
Analizar empresas y valorar las mejores oportunidades se vuelve más importante que nunca.
…Y para eso estamos aquí.
Espero que te haya sido de ayuda :)
Cristian
🤜🏼📊🤛🏼